Ф 'ючерсні ринки: глобальні тенденції та становлення в Україні

Abstract

АНОТАЦІЯ Сохацъка О.М. Ф 'ючерсні ринки: глобальні тенденції та становлення в Україні. - Рукопис. Дисертація на здобуття наукового ступеня доктора економічних наук за спеціальністю 08.05.01 - Світове господарство і міжнародні економічні відносини. -Тернопільська академія народного господарства Міністерства освіти і науки України - Тернопіль, 2003. У дисертації досліджено концептуально-методологічні засади формування глобальних тенденцій розвитку міжнародних ф'ючерсних ринків у сучасному світовому фінансовому середовищі та сформовано цілісну концепцію їх становлення в Україні. Обґрунтовано економічну сутність міжнародних ф'ючерсних ринків як третинних ринків, об'єктом купівлі-продажу на якому є невизначеність, пов'язана з фактором часу на ринку базових активів, запропоновано гіпотезу фрактальності ф'ючерсних ринків, де у якості фракталів часу використано інвестиційні горизонти учасників ринку, у якості фракталів простору - цінові графіки, відомі як графіки технічного аналізу. Проведено системне дослідження процесу біржового будівництва в Україні, показано причини кризи універсальної товарної біржі. Запропоновано концепцію становлення ф'ючерсних ринків у процесі інтегрування у світові економічні структури та визначено шляхи її реалізації. Ключові слова: міжнародні ф'ючерсні ринки, строковий ринок, фінансові інструменти, строкові похідні фінансові інструменти, ф'ючерс, опціон, третинний ринок, спекуляція, хеджування, фінансова інженерія, нелінійна парадигма, гіпотеза фрактальності, теорія хаосу, трейдери, спекулянти, хеджери. ANNOTATION Sohatska O.M. The Futures Markets: global tendencies and becoming in Ukraine.-Manuscript. Thesis for an obtaining of a scientific degree of Doctor of Economics on the major 08.05.01. - The World Economy and International Economic Relations. -Ternopil Academy of National Economy Ministry of Education and Sciences of Ukraine. - Ternopil. 2003. In a thesis the conceptual - methodological bases of formation of global tendencies of the international futures markets development in the modern world of financial environment are investigated and the complete concept of their becoming in Ukraine is generated. The economic essence of the international futures markets as tertiary markets is proved, the object of sale and purchase on which there is the uncertainty, connected to the factor of time in the market of basic assets, in which the context of the hypothesis of the futures markets' factuahty is proved, where in quality of time fractals the investment horizons of participants of the market are used, in the quality of space fractals. During the research modern concepts of pricing of the futures prices, the system of exchange clearing and financial guarantees of futures market are analyzed and the technique of carrying out of the fundamental and technical analysis of a supply and demand in the futures markets, the techniques of realization speculative and hedging agreements are offered in the view of psychological factors and the control of risks and the capital. The system research of process of the exchange construction in Ukraine is carried out; it is shown the reasons of crisis of a universal commodity exchange. The concept of becoming of the futures markets is offered during the integration in the world economic structures. Key words: the international futures markets, the derivative market, financial tools, urgent derivative financial tools, the futures, an option, the tertiary market, gamble, hedging, financial engineering, a nonlinear paradigm, a hypothesis of factuahty, the theory of chaos, traders, speculators, hedgers.